금융문해력

8장 금융상품을 이해할 때 자주 생기는 착시 금융상품을 설명하다 보면 사람들이 반복해서 같은 지점에서 멈춘다는 것을 알게 된다. 설명을 듣지 못해서가 아니라, 다르게 보고 있기 때문이다. 이 장에서 다루는 착시는 지식의 부족에서 생기지 않는다. 오히려 어느 정도 알고 있다는 상태에서 더 강해진다. 그래서 이 착시는 설명으로 쉽게 사라지지 않고, 판단을 계속 왜곡한다. 이 장에서는 금융상품을 이해할 때 가장 자주 등장하는…

7장 리스크는 어디서 발생하는가 금융에서 “리스크”라는 말은 너무 자주, 너무 쉽게 사용된다. 가격이 흔들리면 리스크라고 하고, 손실이 나면 리스크가 현실화됐다고 말한다. 그러나 이런 사용 방식은 리스크를 결과로만 인식하게 만든다. 그 결과, 리스크는 통제할 수 없는 불운처럼 느껴진다. 이 장에서는 리스크를 결과가 아니라 발생 지점에서 다시 정의한다. 어디서 리스크가 만들어지는지를 이해하지 못하면, 위험을 관리한다는 말은 의미를 갖기 어렵다. 리스크는 가격 변동…

6장 수익과 현금흐름은 왜 다른가 금융상품의 성과를 이야기할 때 사람들은 흔히 “얼마 벌었는가”를 묻는다. 이 질문은 직관적이지만, 동시에 많은 혼란을 낳는다. 왜냐하면 금융에서 말하는 수익은 항상 현금의 이동과 일치하지 않기 때문이다. 이 장에서는 수익과 현금흐름이 왜 서로 다른 개념인지, 그리고 이 차이가 금융상품을 오해하게 만드는 지점을 정리한다. 이 구분은 이후 ETF의 분배금, 가격 변동을 이해하는 데 핵심이 된다. 수익은 숫자이고,…

4장 금융회사는 무엇을 대신해주는가 금융회사를 설명할 때 흔히 쓰이는 말이 있다. “전문가가 대신 관리해준다”는 표현이다. 이 말은 편리하다. 금융을 어렵게 느끼는 사람에게 안도감을 주기 때문이다. 그러나 이 표현은 금융회사의 역할을 과도하게 단순화한다. 무엇을 대신해주는지와 무엇을 절대 대신해주지 않는지가 명확히 구분되지 않기 때문이다. 이 장에서는 금융회사가 수행하는 역할을 행위와 결과로 분리해 살펴본다. 이 구분은 이후 ETF 구조를 이해하는 데에도 그대로 적용된다….

3장 “내 돈”의 소유권은 어디까지인가 금융에서 가장 자주 쓰이지만, 가장 불분명한 표현 중 하나가 “내 돈”이다. 계좌에 숫자가 찍혀 있고, 언제든 확인할 수 있으며, 필요하면 인출하거나 매도할 수 있으니 자연스럽게 그렇게 느낀다. 그러나 금융에서 “내 돈”이라는 감각은 법적 관계와 항상 일치하지 않는다. 오히려 이 표현은 소유권, 통제권, 위험 부담의 경계를 흐리게 만든다. 이 장에서는 금융상품을 보유할 때 무엇을 실제로 소유하고…

2장 예금, 펀드, 증권의 구조적 차이 금융상품을 구분할 때 사람들은 흔히 수익률이나 위험도를 먼저 떠올린다. 그러나 금융상품의 차이는 결과가 아니라 구조에서 시작된다. 같은 돈을 넣어도, 예금·펀드·증권은 전혀 다른 방식으로 작동하고, 문제가 생겼을 때 전혀 다른 결과를 낳는다. 이 장의 목적은 어떤 상품이 더 낫다고 말하는 것이 아니라, 왜 서로 다르게 취급되어야 하는지를 구조적으로 구분하는 데 있다. 이 구분이 서지 않으면,…

1장 돈을 맡긴다는 것의 법적 의미 사람들은 금융을 이야기할 때 자연스럽게 “돈을 맡긴다”는 표현을 사용한다. 은행에 돈을 맡기고, 펀드에 돈을 맡기며, 증권사에 돈을 맡긴다고 말한다. 이 말은 일상적으로는 큰 문제가 없어 보인다. 신뢰, 위임, 관리의 뉘앙스를 동시에 담고 있기 때문이다. 그러나 금융에서는 이 표현이 매우 위험하다. 같은 말이 전혀 다른 법적 행위를 가리키고, 그 차이가 곧 위험의 성격과 책임의 범위를…